煤机行业总规模稳步增长，行业集中度有所提升

煤机行业总规模稳步增长，主要产品产量三降一升。17年以来，煤炭采掘行业逐步复苏，我国煤炭机械50强企业总营业收入 呈现稳步增长态势。2020年，我国煤炭机械前50强企业总计营业收入达899.56亿元，相比2019年增加79.71亿元，同比增 长率高达9.73%。

从 “三机一架”分行业看，各产品产量升降不一。2020年采煤机总产量为621台，同比下降6.19%；掘进机产量为1213台， 同比下降13.79%刮板输送机总产量为1609台，同比下降13.77%；液压支架总产量为66908架，同比增长13.68%。

煤机行业整体集中度较低，但呈现上升趋势。横向来看，国内煤机行业集中度较低，2020年前10强企业累计营业收入在前 50强累计营业收入中占比为74.91%，前5强占比为55.84%，其中山东能源占比12.0%、中国煤矿占比12.59%、郑州煤矿 占比9.81%、平煤神马占比6.26%。

纵向来看，2014年以来煤机行业整体集中度有所提升，前十强和前五强的收入占比从2014 年的54.97%、38.00%提升至 2020年的74.91%、55.84%，提升幅度较高。而且随着煤机行业竞争重点转移、下游煤炭企业收购兼并，未来行业集中度 有望进一步提升。

21年以来煤炭现货价格持续高企。2020年到2021年一季度秦皇岛港 Q5500 动力煤市场价价在500-700元 /吨左右，二季度以来价格出现持续上涨，直至2021年10月份达到峰值2500元/吨，价格峰谷差别达到4-5 倍。在一系列保供政策的作用下动力煤现价有所下降，但截至22年3月仍处在940元/吨的高位，相比20年的 整体水平明显提升。

煤炭价格是供需关系的直接体现。观察国内动力煤总供给量和总消费量的差值与动力煤平均价格的关系，可 以发现21年煤价上涨的原因即为供需错配，21年9月份以前煤炭市场长期处于供不应求的状态，9-11月在 保供政策的影响下供需关系短暂改善，22年初重回紧张状态。